استراتيجية خيارات خنق طويلة

أوبتيونسكسريس & راكو؛ الأسهم، الخيارات & أمب؛ العقود الآجلة.

استراتيجيات الخيارات المحايدة & راكو؛ خنق.

بمعنى نقي، الخانق القصير هو استراتيجية محايدة لأنه يحقق أقصى قدر من الربح في السوق الذي يتحرك جانبية. في المقابل، فإن الخانق الطويل يستفيد من حركة السوق في أي من الاتجاهين.

كلمة على الخانقات كاستراتيجيات محايدة.

على الرغم من أن الخانق الطويلة والقصيرة تختلف في استجابتها لحركة السوق، فقد اخترنا أن نذكر كلا من الاستراتيجيات المحايدة. ومع ذلك، لأن الخطوة 10 $ في أي اتجاه سيكون لها نفس التأثير على الربح، والتاجر ليس بالضرورة أن يكون تفضيل الطريقة التي يتحرك السوق. في هذا المعنى، التاجر محايد حول اتجاه السوق - طالما أن الحركة تحدث.

مشابك طويلة.

وتتراوح الخانق الطويلة مع الأطوال الطويلة من حيث أنها تستفيد من حركة السوق في أي من الاتجاهين. من وجهة نظر النفقات النقدية، الخنق أقل خطورة من سترادلز لأنها عادة ما تبدأ مع أقل تكلفة، بالقرب من المال بدلا من الخيارات في المال.

مثل سترادلز طويلة، لديهم إمكانات الربح غير محدود على كل من الاتجاه الصعودي والهبوط. على سبيل المثال، دعونا نتصور أن سهم معين يتداول عند 65 دولارا للسهم الواحد. يظهر الرسم البياني التالي حيث يتم تداول الخيارات القريبة من المال و في المال.

المكالمات ويضع في الخانقات لها نفس انتهاء الصلاحية.

إذا اخترنا الخانق، يمكننا شراء 60 وضعت ل 2.25 والدعوة 70 ل 2.50. وبالتالي، فإن لدينا من جيب من التكلفة القصوى والخسارة القصوى - سيكون 4.75 بالإضافة إلى اللجان. مع الأسهم في أي مكان بين 60 $ و 70 $، ونحن سوف تتكبد أقصى خسارة 475 $ (4.75 × 100). في أي مكان أقل من 55 $ أو أعلى 75 $، فإن موقف تبدأ في إظهار الربح.

القيمة عند انتهاء الصلاحية:

إن الربح / الخسارة أعلاه لا یؤثر في اعتبارات العمولات أو الفوائد أو الضریبات.

ويمكن أيضا إنشاء الخانق الطويل باستخدام الخيارات في المال. وباستخدام المثال أعلاه، سيشمل ذلك ما يلي:

لونغ سترانغل (بديل أقل شيوعا)

شراء واحد 60 مكالمة @ $ 7.

شراء واحد 70 وضع @ $ 6 3/4.

هذا موقف مثير للاهتمام لعدد من الأسباب. أولا، يضمن أن يكون لها بعض القيمة عند انتهاء الصلاحية لأن أي سعر واحد على الأقل من الخيارات سيكون له قيمة جوهرية. وبشكل أكثر تحديدا، مع الأسهم بين 60 $ و 70 $، فإن الموقف يستحق 10 $. وبالتالي، فإن الحد الأقصى للخسارة يكون 3.75 (13.75 - 10).

ومن الجدير بالذكر أيضا أن الحد الأقصى للخسارة باستخدام الخيارات في المال هو أقل (3.75 مقابل 4.75) على الرغم من أن تكلفة من جيب لبدء الموقف هو أعلى من ذلك بكثير. والسبب في ذلك هو أنه عموما، فإن قسط الوقت للخيارات في المال أقل مما هو عليه بالنسبة للخروج من الخيارات المال. في المثال الأول، لا دعوة 70 ولا 60 وضع أي قيمة جوهرية مع السهم في 65 $. وهكذا، كان سعر الخيارات في المقام الأول قسط الوقت.

في المثال الثاني، المكالمة 60 و 70 وضعت كل كان 5 $ من القيمة الجوهرية مع السهم في 65 $. عند طرح القيمة الجوهرية من السعر الإجمالي للخيارات، ترى أن قسط الوقت لهذه الخيارات في المال هو أقل من قسط الوقت للخيارات على مسافة متساوية من سعر السهم الحالي ولكن خارج المال .

الوساطة المنتجات: لا فديك المؤمن و ميدوت؛ لا ضمان البنك و ميدوت؛ قد تفقد القيمة.

&نسخ؛ 2018 تشارلز شواب & أمب؛ Co.، إنك، جميع الحقوق محفوظة. عضو سيبك.

طويل، سترانغل.

الاتجاه: التقلب في أي من الاتجاهين.

لونغ سترانغل هي واحدة من استراتيجيات دلتا المحايدة المستخدمة في الأسهم شديدة التقلب. وعادة ما ينطوي على شراء الخروج من المال يضع ويدعو الخيارات مع نفس تاريخ انتهاء الصلاحية والأسهم الأساسية ولكن بأسعار الإضراب مختلفة.

أوتلوك: مع هذه الاستراتيجية تداول الأسهم الخيار، توقعاتك محايدة الاتجاه.

تقتصر على صافي قسط المدفوعة للخروج من المال يضع ويدعو الخيارات.

يحتمل أن يكون غير محدود لحركة صعودا أو هبوطا للأسهم الأساسية.

التعادل: الارتفاع مقابل التعادل = الإضراب السعر بالإضافة إلى صافي قسط دفع هبوط التعادل = الإضراب السعر أقل صافي قسط صافي موقف: هذا هو صافي التجارة الخصم كما كنت شراء يضع ويدعو الخيارات مع سعر الإضراب مختلفة ولكن نفس تاريخ انتهاء الصلاحية.

المميزات والعيوب.

احتمال الربح غير محدود المحتملة وراء نقطة التعادل في أي من الاتجاهين. تحقيق الربح من الأسهم المتقلبة للغاية، دون الحاجة إلى تحديد الاتجاه. تعرض محدود للمخاطر لصافي الأقساط المدفوعة عندما يكون السهم الأساسي بين سعري الإضراب عند تاريخ انتهاء الصلاحية (حيث يضع كلا الخيارين وخيارات المكالمات غير صالحة). هذه الاستراتيجية تكلف أقل من لونغ سترادل لأن خيارات خارج المال هي أقل تكلفة من الخيارات في المال. ويوفر هذا الأساس المنخفض التكلفة عائدا أعلى من النسبة المئوية. سلبيات :

ويضر تسوس الوقت بخيارات طويلة لأن الخيارات هي مادة هدر. وهذا يتضاعف لمثلث طويل إذا كان سعر الإضراب، وتاريخ انتهاء الصلاحية أو الأسهم الأساسية يتم اختيارها بشكل سيء. من الضروري أن تكون هذه األسعار مربحة في حركة األسهم والخيارات. كما تتطلب استراتيجية خيار الأسهم هذه الأسهم الأساسية لجعل خطوة أكبر مقارنة مع سترادل طويلة من أجل تحقيق الربح.

إذا ارتفعت الأسهم الأساسية، وبيع خيارات المكالمة (مما يجعل الربح للموقف كله)، وانتظر سحب إلى الربح من خيارات وضع. إذا انخفض المخزون الأساسي لأسفل، وبيع خيارات وضع (تحقيق الربح للموقف كله)، والانتظار للحصول على الارتداد للربح من خيارات المكالمة. إزاحة الموقف من خلال بيع كل من يضع ويدعو الخيارات التي قمت بشرائها في المقام الأول.

الافتراض: يتداول شيز عند 25.85 $ للسهم في مارس 20X1. الإعلان العام عن أرباح الشركة على وشك أن يتم. كنت تتوقع سعر سهم شيز لترتفع أو تنخفض مرة واحدة في الإعلان هو خارج. ومع ذلك فإن تكلفة في المال يضع ويدعو الخيارات مرتفعة جدا بالنسبة لك. في هذه الحالة، قد تفكر في شراء واحد يونيو 20X1 30 $ مكالمة ضربة عند 0.70 $ وشراء واحد يونيو 20X1 20 $ ضربة وضعت في 0.50 $ للربح من النظرة المتقلبة للسهم. ملاحظة: لا تؤخذ اللجان في الاعتبار في الحساب.

تحليل مثال سترانغل الطويل.

= يقتصر على صافي قسط المدفوعة.

= المحتملة غير محدود وراء نقطة التعادل رأسا على عقب والهبوط من الأسهم الأساسية.

= سترايك السعر زائد صافي قسط المدفوعة.

= سترايك السعر أقل صافي قسط المدفوعة.

هذا هو تعديل طفيف لاستراتيجية سترادل طويلة لجعلها أقل تكلفة. تحتاج فقط لشراء عدد متساو من يضع ويدعو خيارات من نفس تاريخ انتهاء الصلاحية ولكن مع أسعار الإضراب مختلفة بحيث يمكنك تحقيق الربح ما إذا كان السهم تتحرك صعودا أو هبوطا. النقطة الجيدة هي أنك لا تهتم بالإتجاه الذي تحركه، طالما أنها تتحرك بشكل حاد في أي من الاتجاهين.

ولكي تكون هذه الاستراتيجية مربحة، يجب أن تكون الزيادة في قيمة خيارات المكالمة قادرة على تجاوز الانخفاض في قيمة خيارات الشراء. أو ارتفاع في قيمة خيارات البدلة يجب أن تكون قادرة على تجاوز الانخفاض في قيمة خيارات المكالمة. ويمكن تنفيذ سترانغل طويلة في أي مجموعات من أسعار الإضراب ولكن عادة ما تنشأ في منتصف نقطة سعر الإضراب بالقرب من الخيار في المال.

في محاولة للتأكد من أن التقلب الضمنية للأسهم المختارة حاليا منخفضة جدا، مما يتيح لك انخفاض أسعار الخيارات، ولكن الأسهم على وشك أن تتخذ خطوة متفجرة، فقط أن كنت غير متأكد في أي اتجاه.

هذا هو صافي التجارة الخصم كما كنت تدفع قسط لكل من يضع ويدعو الخيارات.

وعادة ما تكون استراتيجية الخيار هذه رهان على توسع التقلبات. الحكم من دعوى قضائية، إعلان المنتج، الكسب أو التقارير الاقتصادية لديها ميل لتحريك سعر السهم بشكل حاد صعودا أو هبوطا. بعض التجار يفضلون شراء الخانق في وقت من التقلب المنخفض قبل الإعلان وبيع في وقت من التقلبات العالية بعد الإعلان.

ما إذا كان استخدام لونغ سترادل أو لونغ سترانغل هو عادة دعوة حكم بين انخفاض التكلفة واحتمال المخزون جعل التحرك المتفجر صعودا أو هبوطا. يجب عليك اختيار سعر الإضراب والإطار الزمني للاستراتيجية وفقا لتقبل المخاطر / المكافأة والتوقعات المستقبلية للأسهم الأساسية. وجود المريض إلى الانتظار، والمعرفة لتطبيق والانضباط لمتابعة من خلال استراتيجيات التداول الخيار مع المعلمات المخاطر المناسبة مكافأة مهم لنجاح على المدى الطويل في تداول الخيارات.

طويل، سترانغل.

الاستراتيجية.

الخانق الطويل يمنحك الحق في بيع السهم بسعر الإضراب أ والحق في شراء السهم بسعر الإضراب B.

والهدف هو الربح إذا كان السهم يجعل خطوة في أي من الاتجاهين. ومع ذلك، فإن شراء كل من المكالمة ووضع يزيد من تكلفة وضعك، وخاصة بالنسبة للأسهم المتقلبة. لذلك سوف تحتاج إلى سعر كبير البديل فقط لكسر.

الفرق بين الخانق الطويل وطول طويل هو أن تفصل أسعار الإضراب لساقين التجارة. وهذا يقلل من التكلفة الصافية لتشغيل هذه الاستراتيجية، لأن الخيارات التي تشتريها ستكون خارج نطاق المال. والمقايضة هي، لأنك تتعامل مع مكالمة خارج المال وخروج من المال وضعت، فإن الأسهم تحتاج إلى التحرك أكثر أهمية قبل تحقيق الربح.

خيارات الرجل نصائح.

العديد من المستثمرين الذين يستخدمون الخانق الطويل سوف يبحثون عن الأحداث الإخبارية الكبرى التي قد تسبب الأسهم لاتخاذ خطوة كبيرة بشكل غير طبيعي. على سبيل المثال، سيبحثون في تشغيل هذه الاستراتيجية قبل إعلان الأرباح التي قد ترسل المخزون في أي من الاتجاهين.

ما لم تتأكد من أن السهم سيخطو خطوة كبيرة جدا، فقد ترغب في النظر في تشغيل امتداد طويل بدلا من الخنق الطويل. على الرغم من أن سترادل يكلف أكثر لتشغيل، وفاز الأسهم لديها لجعل مثل هذه الخطوة الكبيرة للوصول إلى نقاط التعادل الخاص بك.

شراء وضع، سعر الإضراب A شراء مكالمة، سعر الإضراب B عموما، سيكون سعر السهم بين الضربات A و B.

ملاحظة: كلا الخيارين لها نفس شهر انتهاء الصلاحية.

الذي يجب تشغيله.

محنك قدامى المحاربين وأعلى.

ملاحظة: مثل سترادل طويلة، وهذا يبدو وكأنه استراتيجية بسيطة إلى حد ما. ومع ذلك، فإنه ليس مناسبا لجميع المستثمرين. للربح من خنق طويل، سوف تحتاج إلى حد ما قدرة التنبؤ المتقدمة.

متى تشغيله.

أنت تتوقع سوينغ في سعر السهم، ولكنك لا تعرف أي اتجاه سيذهب.

التعادل عند انتهاء الصلاحية.

هناك نوعان من نقاط التعادل:

سترايك A مطروحا منها الخصم الصافي المدفوع. سترايك B بالإضافة إلى صافي الخصم المدفوعة.

بقعة حلوة.

السهم يطلق النار على القمر، أو يذهب مباشرة أسفل المرحاض.

الحد الأقصى للأرباح المحتملة.

الربح المحتمل غير محدود نظريا إذا ارتفع السهم.

إذا انخفض السهم، قد يكون الربح المحتمل كبيرا ولكن يقتصر على الإضراب أ مطروحا منه صافي الخصم المدفوع.

الحد الأقصى للخسارة المحتملة.

وتقتصر الخسائر المحتملة على صافي الخصم المدفوع.

ألي إنفست مارجين ركيريمنت.

وبعد دفع قيمة الصفقة، لا يلزم أي هامش إضافي.

مع مرور الوقت.

لهذه الاستراتيجية، الاضمحلال الوقت هو العدو القاتل الخاص بك. سيؤدي ذلك إلى تقليل قيمة كلا الخيارين، لذلك يعمل بشكل مضاعف ضدك.

تقلب ضمني.

بعد إنشاء الاستراتيجية، كنت تريد حقا التقلبات الضمنية لزيادة. وسوف تزيد من قيمة كل من الخيارات، وتقترح أيضا زيادة احتمال سوينغ السعر. حلو.

وعلى العكس من ذلك، فإن الانخفاض في التقلب الضمني سيكون مؤلما مضاعفا لأنه سوف يعمل ضد كل من الخيارات التي اشتريتها. إذا قمت بتشغيل هذه الاستراتيجية، يمكنك حقا الحصول على أذى بسبب أزمة التقلب.

تحقق استراتيجيتك مع أدوات ألي انفست.

استخدام الربح + خسارة حاسبة لإنشاء نقاط التعادل، وتقييم كيف يمكن أن تتغير الاستراتيجية الخاصة بك كما نهج انتهاء الصلاحية، وتحليل الخيار الإغريق.

ليس لديك حساب ألي إنفست؟ فتح واحد اليوم!

تعلم نصائح التداول & أمب؛ الاستراتيجيات.

من خبراء علي للاستثمار.

الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. لمزيد من المعلومات، يرجى مراجعة خصائص ومخاطر كتيب الخيارات الموحدة قبل البدء في خيارات التداول. خيارات المستثمرين قد تفقد كامل مبلغ استثماراتها في فترة قصيرة نسبيا من الزمن.

تتضمن استراتيجيات خيارات الساق المتعددة مخاطر إضافية، وقد تؤدي إلى معالجات ضريبية معقدة. يرجى استشارة أخصائي الضرائب قبل تنفيذ هذه الاستراتيجيات. يمثل التقلب الضمني إجماع السوق على المستوى المستقبلي لتقلب أسعار الأسهم أو احتمال الوصول إلى نقطة سعرية محددة. ويمثل الإغريق الإجماع في السوق حول كيفية استجابة الخيار للتغيرات في بعض المتغيرات المرتبطة بتسعير عقد الخيار. ليس هناك ما يضمن أن توقعات التقلب الضمني أو الإغريق سيكون صحيحا.

توفر شركة ألي انفست للمستثمرين ذوييا خدمات خصم وساطة، ولا تقدم توصيات أو تقدم استشارات مالية أو قانونية أو ضريبية. قد تختلف استجابة النظام وأوقات الوصول بسبب ظروف السوق، وأداء النظام، وعوامل أخرى. أنت وحدك مسؤول عن تقييم المزايا والمخاطر المرتبطة باستخدام أنظمة أو خدمات أو منتجات ألي انفستنس ™. المحتوى والأبحاث والأدوات ورموز الأسهم أو الخيارات هي لأغراض تعليمية وتوضيحية فقط ولا تنطوي على توصية أو التماس لشراء أو بيع أمن معين أو الانخراط في أي استراتيجية استثمار معينة. إن الإسقاطات أو المعلومات الأخرى المتعلقة باحتمال أن تکون نتائج الاستثمار المختلفة افتراضیة بطبيعتھا، ولیست مضمونة للدقة أو الکتمال، ولا تعکس نتائج الاستثمار الفعلیة، ولا تمثل ضمانات للنتائج المستقبلیة. تتضمن جميع االستثمارات مخاطر، وقد تتجاوز الخسائر المبلغ المستثمر، كما أن األداء السابق لألمن أو الصناعة أو القطاع أو السوق أو المنتج المالي ال يضمن النتائج أو العوائد المستقبلية.

الأوراق المالية المقدمة من خلال ألي انفست للأوراق المالية، ليك. عضو في فينرا و أند سيك. ألي انفست للأوراق المالية، ليك هي شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة ألي المالية

خيط الخيار (لونغ سترانغل)

الخانق الطويل، المعروف أيضا باسم خنق شراء أو ببساطة "خنق"، هو استراتيجية محايدة في تداول الخيارات التي تنطوي على شراء في وقت واحد من خارج قليلا من المال وضعت وندعو قليلا من خارج المال من نفس المخزون الأساسي وتاريخ انتهاء الصلاحية.

خنق الخيارات الطويلة هو ربح غير محدود، استراتيجية محدودة المخاطر التي يتم اتخاذها عندما يعتقد المتداول الخيارات أن المخزون الأساسي سوف تواجه تقلبات كبيرة في المدى القريب. الخناقات الطويلة هي فروق أسعار الخصم حيث يتم أخذ الخصم الصافي لدخول التجارة.

غير محدود الربح المحتملة.

مكاسب كبيرة لاستراتيجية خيار الخنق الطويل يمكن تحقيقه عندما يقوم سعر السهم الأساسي خطوة قوية جدا إما صعودا أو هبوطا عند انتهاء الصلاحية.

وفيما يلي صيغة حساب الربح:

الحد الأقصى للربح = الربح غير محدود المحقق عند سعر الأساس> ضربة سعر المكالمات الطويلة + صافي قسط المدفوع أو سعر الكامنة دليل الخيارات.

استراتيجيات محايدة.

استراتيجيات الخيارات.

الباحث عن استراتيجيات الخيارات.

تحذير المخاطر: الأسهم والعقود الآجلة وتداول الخيارات الثنائية التي تمت مناقشتها على هذا الموقع يمكن اعتبار عمليات التداول عالية المخاطر وتنفيذها يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر جدا وقد يؤدي إلى خسائر كبيرة أو حتى في خسارة إجمالية لجميع الأموال على حسابك. يجب أن لا تخاطر أكثر مما كنت تتحمل أن تخسر. قبل اتخاذ قرار التجارة، تحتاج إلى التأكد من أنك تفهم المخاطر المعنية مع الأخذ بعين الاعتبار أهدافك الاستثمارية ومستوى الخبرة. يتم توفير المعلومات على هذا الموقع بدقة لأغراض إعلامية وتعليمية فقط وليس المقصود أن تكون خدمة توصية التداول. لن يكون ثيوبتيونسغويد مسؤولا عن أي أخطاء أو سهو أو تأخر في المحتوى، أو عن أي إجراءات تتخذ اعتمادا على ذلك.

المنتجات المالية التي تقدمها الشركة تحمل مستوى عال من المخاطر ويمكن أن يؤدي إلى فقدان كل ما تبذلونه من الأموال. يجب عليك أبدا استثمار المال الذي لا يمكن أن تخسره.

خنق.

ما هو 'سترانغل'

الخانق هو استراتيجية الخيارات حيث يكون للمستثمر مكانة في كل من المكالمة ووضع بأسعار إضراب مختلفة ولكن بنفس النضج والأصل الأساسي. إستراتيجية الخيار هذه مربحة فقط إذا كانت هناك تحركات كبيرة في سعر الأصل الأساسي. هذه هي استراتيجية جيدة إذا كنت تعتقد أنه سيكون هناك حركة سعرية كبيرة في المستقبل القريب ولكن غير متأكد من الطريقة التي حركة السعر سيكون.

كسر "الخنق"

الفرق بين سترانغل و سترادل.

الخوذات الطويلة والسترات الطويلة هي استراتيجيات خيارات مماثلة تسمح للمستثمرين بالاكتساب من التحركات المحتملة الكبيرة إلى الاتجاه الصعودي أو الهبوطي. ومع ذلك، ينطوي على امتداد طويل في وقت واحد شراء مكالمة في المال وخيار وضع في المال. يشبه الشريط القصير خنق قصير ولديه احتمالية ربح محدودة محدودة تعادل القسط المحصل من كتابة المكالمة المالية ووضع الخيارات. ولذلك، فإن الخانق عادة ما يكون أقل تكلفة من الحدود حيث يتم شراء العقود من المال.

مثال سترانغل.

على سبيل المثال، تخيل سهم يتداول حاليا عند 50 $ للسهم. لاستخدام استراتيجية الخيار خنق، تاجر يدخل في موقفين خيار، مكالمة واحدة واحدة وضعت. ويقول المكالمة هو 55 $ وتكلف 300 $ ($ 3.00 لكل خيار × 100 سهم) ووضع هو ل $ 45 وتكلف 285 $ (2.85 $ لكل خيار × 100 سهم). إذا كان سعر السهم يبقى بين 45 و 55 $ على مدى عمر الخيار، فإن الخسارة للتاجر ستكون 585 $ (التكلفة الإجمالية لعقد الخيارين). التاجر كسب المال إذا كان سعر السهم يبدأ في التحرك خارج النطاق. لنفترض أن سعر السهم ينتهي عند 35 دولار. سوف ينتهي خيار المكالمة بلا قيمة، وستكون الخسارة 300 دولار للتاجر. ومع ذلك، اكتسب خيار الخيار قيمة كبيرة، ويستحق 715 $ (1000 $ أقل قيمة الخيار الأولي من 285 $). ولذلك، فإن مجموع مكاسب التاجر جعلت 415 $.